El Congreso debatirá proyecto que plantea los cambios aprobados por el Ejecutivo y que pasan por reducir el cobro de las comisiones, aumentar la cobertura provisional de 36% a 50% y abrir el mercado a nuevos operadores.Mía Ríos Zamora.
El principal objetivo de pertenecer a una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP) es ahorrar para lograr una pensión decorosa en el momento del retiro laboral.
En ese camino a la jubilación los afiliados han expresado sus molestias y críticas por las altas comisiones que se les cobra y por la menor rentabilidad que logran las AFP, en el corto plazo, con la administración de los fondos.
El Ejecutivo aprobó, el pasado miércoles, su propuesta de ley para la reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP) y presentó su proyecto con el fin de aminorar los costos de las comisiones hasta en 40% y aumentar la cobertura previsional de 36% a 50%, según estimaciones del ministro de Economía y Finanzas, Luis Miguel Castilla.
La propuesta contempla el ingreso de nuevos jugadores en el mercado de las AFP, para generar una mayor competencia.
RENTABILIDAD DE LAS AFP
El rendimiento de las inversiones se denomina rentabilidad. Éste ingresa a su Cuenta Individual incrementando su Fondo, en caso la inversión haya obtenido buenos resultados.
Cuando se creó el SPP, se estimó que con una rentabilidad real anual promedio de 6% y una densidad de cotizaciones de 70%, al cabo de 35 años de aportes, el afiliado podría acceder a una pensión equivalente al 70% de su último salario. Hoy todo indica que no será así.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones ofrecen tres tipos de Fondo.
El Fondo 1 (Conservador o que busca preservar el capital), apuesta que las inversiones sean de bajo riesgo, por lo que tiende a ofrecer retornos moderados. El primer trimestre mostró una rentabilidad del 4,3%. Se espera que al culminar el presente año tenga una rentabilidad de entre 8% y 10%.
El Fondo 2 (Balanceado o mixto), tiene un crecimiento moderado y de riesgo medio. Durante el primer trimestre del año llegó a 7,6%, con lo que superó el máximo registrado en el 2010, recuperando las pérdidas que tuvo durante el año pasado.
Finalmente, el Fondo 3 (Apreciación de Capital o Crecimiento), que es a largo plazo, reportó un rendimiento de 11,90% en el primer trimestre del año, un logro que fue impulsado por la recuperación de las ganancias en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
Según un análisis de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), la AFP Integra registra hasta la fecha el mayor porcentaje de rentabilidad a 30 años y 40 años. Mientras que AFP Horizonte tiene el menor índice para las dos proyecciones a largo plazo.
Actualmente las cuatro Administradoras de Pensiones registran 5 millones 062,923 afiliados de los cuales, AFP Horizonte cuenta con el 27,40%, AFP Integra con 26%, Prima AFP con 24,47% y ProFuturo AFP con un 22,12%.
PROPUESTAS
Los miembros de la Comisión de Economía del Congreso presentaron diecisiete proyectos con el fin de mejorar la ley actual a favor del aportante.
El congresista Jaime Delgado, presidente de la Comisión de Defensa del Consumidor, señala en su propuesta que las comisiones deben ser reguladas y fijadas como porcentaje del valor del fondo y no sobre la base del ingreso del trabajador.
Por su parte, el congresista Javier Diez Canseco, propone que el ahorro previsional sea a través de Cajas Municipales, teniendo el trabajador la libertad de decidir si desea tener un fondo para el futuro.
Al respecto, Fernando Muñoz Nájar, gerente general de la Asociación de AFP, asegura que si no se obliga al trabajador a aportar en un fondo de pensiones, éste no lo hará.
Otra de las preocupaciones de los afiliados es el riesgo de inversión al que está sometido su dinero.
«Hay que pensar que los fondos de pensiones son de largo plazo y las inversiones también deben de verse así», precisó Muñoz Nájar.
Y es que, las AFP no solo invierten en infraestructura con lo que contribuyen al desarrollo del país, sino que destinan un 30% para invertir en el extranjero, a través de Fondos Mutuos y Renta Fija.
NUEVOS MECANISMOS
Todas las propuestas para la reforma del sistema de pensiones están orientadas a fomentar la cultura previsional.
El jefe de la SBS, Daniel Schydlowsky, apoyó la iniciativa de la reforma, pero resaltó que ésta debe hacerse con base en cuatro pilares importantes: la reducción de costos en las comisiones, la justicia horizontal entre los afiliados, la seguridad de los servicios futuros que han sido prepagados y la necesidad de un alineamiento entre los intereses del administrador de los fondos de pensiones con los de los afiliados.
Asimismo, Schydlowsky asegura que es necesario implementar mejores mecanismos para la cobranza de los morosos, así como una evaluación de las comisiones para ver si se cobran de los flujos o de los fondos.
En su opinión, el ingreso de los nuevos afiliados al Sistema Previsional debería ser a través de licitaciones.
LA ANSIADA PENSIÓN
Una vez que el afiliado cumple 65 años debe acogerse a la Jubilación por Edad Legal.
¿Cómo se financiará su pensión? La Pensión Definitiva se financia con el Capital para Pensión, que está formado por el saldo que haya acumulado en su Cuenta Individual de Capitalización (CIC), (Aportes y Rentabilidad), el valor de redención del Bono de Reconocimiento (BdR), de ser el caso, y por los aportes voluntarios que hubiese realizado y decida mantener.
Otra opción es la Pensión Preliminar, que se financia con el saldo acumulado en la CIC y es pagada hasta que el BdR sea redimido o hasta que el saldo de la cuenta se agote. Una vez redimido el BdR, el afiliado podrá iniciar el proceso de cotizaciones para elegir una Pensión Definitiva bajo alguna de las modalidades que se ofrecen en el Sistema Privado de Pensiones (SPP).
Aldo Ferrini, gerente de inversiones de AFP Integra, indicó que para obtener buenos resultados, será necesario que a lo largo del tiempo de sus aportes, el trabajador haya escogido una entidad que le ofrezca una buena rentabilidad que le permita incrementar su saldo de CIC.
Por ello, los afiliados deben hacer una buena opción de los tres tipos del Fondo de Pensiones.
Otro punto que debe tener en cuenta al momento de jubilarse es que el valor de la pensión está en función a la expectativa de vida. Es decir, cuanto más joven se jubile una persona, su pensión será menor.
LOS MONTOS
El monto de la pensión se calcula por anualidades y se determina tomando en cuenta el Capital para Pensión existente, la expectativa de vida del afiliado, la de sus beneficiarios y una tasa de interés técnica que determina cada AFP.
La pensión se paga en 12 o 14 mensualidades en el año y al término de cada anualidad se recalcula.
La Pensión de Jubilación por Edad Legal se debe solicitar formalmente ante la Administradora del Fondo de Pensiones mediante la presentación de una solicitud disponible en los Centros de Servicio al Cliente y luego deberá seguir el procedimiento establecido por la Superintendencia de Banca,Seguros y AFP (SBS).
BENEFICIOS
Al estar jubilado en el SPP, el afiliado mantiene el derecho a gozar de los beneficios de salud que otorga EsSalud, ya que aporta el 4% de tu pensión.
En caso que siga trabajando pasado los 65 años, está exonerado del pago de la Prima de Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio a la AFP.
Lo mismo ocurre si el afiliado decide seguir trabajando después de jubilarse, se le exonerará el pago a su AFP.
Además recibe información detallada de su estado de cuenta sobre los aportes a su Cuenta Individual y la rentabilidad obtenida por las inversiones realizadas.
OPCIONES PARA LA JUBILACIÓN ANTICIPADA
Aunque la edad legal para jubilarse es de 65 años, algunos trabajadores prefieren hacerlo antes.
La Jubilación Anticipada Ordinaria es para aquellas personas que tienen fondos suficientes para lograr una pensión mayor o igual al 50% del promedio de las remuneraciones percibidas en los últimos diez años.
A la Jubilación Anticipada para Trabajadores de Riesgo se puede acoger mediante dos modalidades: por el Régimen Extraordinario, que contempla un beneficio estatal o Bono de Reconocimiento Complementario, y por el Régimen Genérico, destinado a los trabajadores con un mayor horizonte de aportación.
La Jubilación Anticipada por Decreto Ley Nº 19990 establece que a pesar de haberse pasado a una Administradora de Fondos de Pensiones, accederán al mismo nivel de pensión que hubieran obtenido en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP). En el caso de los varones, se exige tener 55 años de edad y 30 años de aportes; En el caso de las mujeres deben tener 50 años de edad y 25 años de aportación.
Y la Jubilación Anticipada por Desempleo que exige tener desde 55 años de edad, un período de desempleo mínimo de 12 meses, entre otros requisitos.
CLAVES
Solo el 21% de la Población Económicamente Activa del país aporta a un sistema de pensiones (ONP o AFP). El 79% restante no lo tiene.
En el sistema privado de pensiones del Perú participan cuatro AFP. Debe propiciarse más competencia.
EN CIFRAS
5,62 millones de peruanos están afiliados al SPP, ello al 25 de mayo del 2012, según la SBS.
87.743 millones de nuevos soles es la cartera administrada por las AFP.
30% es el límite de inversión de las AFP en el exterior.
ENFOQUE
«La solución no está en la reducción de tasas»
Carlos Casas
Exviceministro de Economía
El proyecto que se está presentando es muy restrictivo porque se le exige demasiado a las AFP cuando se debe entender que hay un riesgo incorporado en el manejo de las pensiones.
Está claro que lo necesario es aumentar la competencia pero evitando la vinculación de las AFP y los bancos, mas no imponiendo reducciones en las tasas.
Se tiene que entender que todo manejo de fondos requiere de un costo que debe ser recuperado y plantearse como un honorario de éxito. Además, no se puede penalizar a las AFP por un shock negativo que afecta la economía mundial.
Con respecto a las inversiones en el exterior, hay que entender que este sistema debe garantizar la pensión de las personas que aportan y si se obtiene mayor rentabilidad fuera del país, hay que permitirlo.
Hay que recordar que el objetivo no es desarrollar mercado de capitales, el objetivo es generar mayor rentabilidad para que las pensiones sean más altas.
Por otro lado, tener un representante de los afiliados en el directorio, podría resultar contraproducente porque representaría intereses políticos. Lo que hay que fomentar es mecanismos de transparencia en las AFP para que el afiliado conozca a dónde van las inversiones.
«Existe una miopía financiera»
Enrique Díaz
Economista
Al entrar más AFP en el mercado peruano habrá mayor competencia y esto generará que el cobro de comisiones sea más bajo. Sin embargo, el afiliado debe saber que si prefiere una AFP con rentabilidad del 3,5% a una de 4%, la diferencia aunque parezca mínima no lo es. Si sumamos esta diferencia, es mucho dinero.
No hay duda que la mejor alternativa para un ahorro previsional son las AFP, pues desde que se fundó su rentabilidad ha sido 13%, a diferencia de la Oficina de Normalización Previsional (ONP) que solo tiene 4% anual.
Cuando uno aporta a un Fondo de Pensiones tiene mayor rentabilidad porque es dinero que uno mismo controla. Depender del Estado es un riesgo enorme porque tendrá que ver la situación en las que se encuentre el país en un par de años.
Hay que reconocer que las personas sufren de miopía financiera, pues solo ven el beneficio de corto plazo. Recién al cumplir los 65 años se dan cuenta de la importancia de haber ahorrado mejor.
De otro lado, los aportes deben de ser de forma obligatoria porque de lo contrario, las personas al jubilarse no tendrían con qué sobrevivir y se convertirían en una carga para el Estado.